En este artículo analizamos las propiedades de convergencia del algoritmo de bandas móviles propuesto por Maliar y Maliar (2003) para inicializar el método de Parametrización de Expectativas. Realizamos un experimento de Monte Carlo para estudiar el comportamiento del citado algoritmo frente a otras alternativas existentes basadas en los principios de la homotopía. El marco del experimento son dos modelos estándar de crecimiento económico. Nuestros resultados muestran que: (i) la velocidad de convergencia del algoritmo es modesta cuando se compara con otras alternativas disponibles; (ii) si el algoritmo no se inicializa apropiadamente puede diverger incluso en condiciones relativamente simples. Estos resultados sugieren la necesidad de refinar el método de Maliar y Maliar (2003) para mejorar sus propiedades de convergencia hacia una solución.
In this paper we analyze the convergence properties of the moving bounds algorithm to initialize the Parameterized Expectations Algorithm suggested by Maliar and Maliar (2003) [Journal of Business and Economic Statistics 1, pp. 88-92]. We carry out a Monte Carlo experiment to check its performance against some initialization alternatives based on homotopy principles. We do so within the framework of two standard neoclassical growth models. We show that: (i) speed of convergence is poor as compared to alternatives; (ii) starting from a not very accurate initial guess might prevent convergence in relatively simple models. The results suggest the need to fine tune Maliar and Maliar's method to improve its convergence properties.
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